Finančná skupina BMO zverejňuje svoj hospodársky výsledok za rok 2011 upravený v súlade s medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva (IFRS)

Kľúčové fiškálne hospodárske výsledky a opatrenia za rok 2011 podľa IFRS, v porovnaní s predtým zverejnenými sumami za rok 2011 podľa kanadských všeobecne uznávaných účtovných zásad

- vykázané čisté príjmy vo výške 3114 miliónov dolárov, v porovnaní s 3266 miliónmi dolárov

- upravený čistý zisk (1) vo výške 3275 miliónov dolárov, v porovnaní s 3281 miliónmi dolárov

- vykázaný zriedený zisk na akciu vo výške 4,84 dolára, v porovnaní s hodnotou 5,26 dolára

- upravený rozriedený zisk na akciu (1) vo výške 5,10 dolára, v porovnaní s hodnotou 5,29 dolára

- vykázaná návratnosť investícií (ROE) - 15,1%, v porovnaní s 15,3%

- upravená ROE(1) - 16,0%, v porovnaní s 15,3%

TORONTO, ONTARIO--(Marketwire - January 30, 2012) - Finančná skupina BMO (TSX: BMO)(NYSE: BMO) dnez zverejnila svoj hospodársky výsledok za rok 2011 upravený podľa medzinárodných štandardov finančného výkazníctva (IFRS). Všetky aktualizované údaje sú neauditované a sú denominované v kanadských dolároch.

BMO začala uplatňovať IFRS od 1. novembra 2011 a svoje účtovné závierky predloží v súlade s IFRS, keď banka predloží výsledky za prvý štvrťrok 28. februára 2012.

Táto tlačová správa sumarizuje dopady prijatia IFRS na výsledok za rok 2011 a odráža naš výber počiatočného uplatnenia a výber účtovných pravidiel IFRS. Čitateľov taktiež odkazujeme na bankou zverejnené informácie pod názvom ,,Budúce zmeny v účtovných pravidlách" - sekcia IFRS na stranách 73 až 77 výročnej správy skupiny BMO za rok 2011, ktorá je dostupná na www.bmo.com/investorrelations/.

K dispozícii je taktiež balík dodatočných finančných informácií, ktorý poskytuje ďalšie údaje o štvrťročných finančných výsledkoch za rok 2011 upravených tak, aby boli v súlade s IFRS. Nájdete ho na adrese www.bmo.com/home/about/banking/investor-relations/financial-information/....

(1) Upravené výsledky nezahŕňajú vplyv niektorých položiek. Uvedené výsledky a ukazovatele na báze úpravy sú non-GAAP. Viď upozornenie týkajúce sa použitia a obmedzení non-GAAP údajov a ukazovateľov na stranách 94 a 95 výročnej správy BMO, kde sú tieto opatrenia a ich najbližšie GAAP náprotivky uvedené. V rekonciliácii položiek na strane 2 tejto tlačovej správy sú uvedené ďalšie upravené položky odvodené z IFRS výsledkov.

Minoritný podiel v dcérskych spoločnostiach

Podľa kanadských GAAP princípov (CGAAP) bol čistý príjem BMO stanovený po odpočte 73 miliónov dolárov z príjmov, ktoré možno pripísať minoritnému podielu v dcérskych spoločnostiach a ktoré sú uvedené na konsolidovanom výkaze ziskov a strát. Podľa IFRS neexistuje porovnateľný odpočet, takže namiesto toho čistý zisk zahŕňa jednak zisky akcionárov ako aj minoritný podiel v dcérskych spoločnostiach. Preto je zisk na akciu podľa IFRS vypočítaný pomocou zisku očisteného od príjmov pripadajúcich na minoritné podiely v dcérskych spoločnostiach a na dividendy z prioritných akcií. Okrem toho sú určité konvertibilné nástroje považované za zrieďujúce podľa IFRS, a preto majú vplyv na výpočet zisku na akciu.

VPLYV IFRS NA ČISTÝ ZISK A KĽÚČOVÉ UKAZOVATELE VÝKONU

Upravený čistý zisk za fiškálny rok 2011 vo výške 3275 miliónov dolárov, vychádzajúc z výsledkov IFRS, bol o 6 miliónov dolárov nižší než pôvodne vykázaný upravený čistý zisk vo výške 3281 miliónov dolárov vyvodených z CGAAP výsledkov. Vykázaný čistý zisk vo výške 3114 miliónov dolárov podľa IFRS bol o 152 miliónov dolárov nižší než pôvodne vykázaný čistý zisk podľa CGAAP, čo je podrobnejšie uvedené nižšie. Upravený zisk na akciu vo výške 5,10 dolára a vykázaný zisk na akciu vo výške 4,84 dolára klesol v prvom prípade o 0,19 dolára a v druhom prípade o 0,42 dolára z prvotne vykázaných súm. Vykázaná ROE vo výške 15,1% sa znížila o 20 bázických bodov a upravená ROE vo výške 16,0% vzrástla o 70 bázických bodov v dôsledku prijatia IFRS.

Nasledujúca tabuľka zhŕňa rozdiely medzi vykázaným čistým ziskom podľa CGAAP a IFRS. Ako bolo uvedené vyššie, prijatie IFRS znížilo čistý zisk za rok 2011 o 152 miliónov dolárov. Rozdiely zahŕňajú zníženie o 85 miliónov dolárov spojené s čistým ziskom zo sekuritizačných činností, z časti vďaka ziskom zo sekuritizácie kreditných kariet vykázaných podľa CGAAP za rok 2011, ďalej zníženie o 69 miliónov dolárov spojených s konsolidáciou variabilných úrokových subjektov (orig. variable interest entities) najmä v dôsledku zmien v oceneniach spojených so splatenými štrukturovanými úvermi (naše nástroje zabezpečenia úverov a štrukturované investičné nástroje) a taktiež zníženie čistého zisku o 62 miliónov dolárov v dôsledku nákladov spojených s akvizíciami, ktoré sú medzi nákladmi podľa IFRS, avšak podľa CGAAP sú zahrnuté v položke tzv. goodwill. Predchádzajúce rozdiely čiastočne vykompenzoval nárast čistého zisku o 61 miliónov dolárov, ktorý súvisí so zaúčtovaním nákladov na penzijné príspevky a na ďalšie budúce príspevky pre zamestnancov, ako aj vplyv prezentácie minoritných podielov v dcérskych spoločnostiach vo výške 73 miliónov dolárov, čo už bolo vysvetlené v predchádzajúcej časti. Niektoré z predchádzajúcich položiek sú považované za opravné položky pri stanovení upraveného čistého zisku, ako je uvedené nižšie.

Rok
(Kanadské doláre v miliónoch) Q1 Q2 Q3 Q4 2011
----------------------------------------------------------------------------

Vykázaný čistý zisk - CGAAP 776 800 793 897 3 266
----------------------------------------------------------------------------
Požiadavky na konsolidáciu 9 94 (51) (121) (69)
Sekuritizácia (7) (46) (2) (30) (85)
Zníženie(zvýšenie) všeobecných rezerv (4) (53) 11 12 (34)
Penzijné a iné prísp. pre zamestnancov 18 20 3 20 61
Náklady spojené s akvizíciou M&I - - (58) (4) (62)
Minoritné podiely v dcér. spoločnostiach 18 18 18 19 73
Iné 15 (20) (6) (25) (36)
----------------------------------------------------------------------------
Vplyv prijatia IFRS 49 13 (85) (129) (152)

----------------------------------------------------------------------------
Vykázaný čistý zisk - IFRS 825 813 708 768 3 114
----------------------------------------------------------------------------

Upravený čistý zisk, ktorý bol pôvodne
vykázaný - non-CGAAP 784 804 843 850 3 281
Vplyv prijatia IFRS (viď vyššie) 49 13 (85) (129) (152)
Zmeny v úpravách položiek v dôsledku
IFRS:
Konsolidácia aktivít v rámci
štruktúrovaného úveru (20) (100) 51 119 50
Náklady spojené s akvizíciou M&I - - 58 4 62
Zníženie (zvýšenie) všeobecných rezerv 4 53 (11) (12) 34
----------------------------------------------------------------------------
Upravený čistý zisk podľa IFRS 817 770 856 832 3 275
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------

Vedenie skupiny posudzuje výsledky na báze výkazov a na báze upravených výkazov a považuje obe metódy za užitočné pri hodnotení základného výkonu. Prezentácia výsledkov na oboch bázach poskytuje čitateľom možnosť lepšieho pochopenia toho, ako vedenie hodnotí výsledky. Upravené výsledky sú non-GAAP. Upravené výsledky podľa CGAAP sú podrobnejšie uvedené na strane 95 výročnej správy vedenia ,,Diskusie a analýzy" (MD&A).

Upravený čistý zisk bol o 161 miliónov dolárov vyšší než vykázaný čistý zisk na báze IFRS z dôvodu vplyvu čistého navýšenia o 15 miliónov dolárov súvisiaceho s opravnými položkami, ktoré sú podrobne uvedené na strane 95 výročnej správy MD&A v sekcii Non-GAAP ukazovatele, ďalej zvýšenia o 50 miliónov dolárov z dôvodu ocenenia zmien spojených so splatenými štrukturovanými úvermi, ako už bolo uvedené vyššie, zvýšenia o 62 miliónov dolárov kvôli nákladom súvisiacim s akvizíciou spoločnosti Marshall and Ilsley Corporation a zvýšenia o 34 miliónov dolárov v dôsledku vyšších všeobecných provízií spojených s nárastom aktív.

Konsolidácia

Rozdiely v požiadavkách konsolidácie podľa IFRS sa týkajú predovšetkým položiek spojených s variabilnými úrokovými subjektmi (VIEs) podľa CGAAP (jednotky zvláštneho určenia (SPEs) podľa IFRS). Podľa IFRS sme však nútení konsolidovať naše subjekty štrukturovaného úveru, subjekt sekuritizácie amerických zákazníkov a fondy BMO Capital Trust II a BMO Subordinated Notes Trust. Konsolidácia týchto SPEs zvýšila celkové aktíva o 4,2 miliardy dolárov ku dňu 1.11.2010.

S účinnosťou pre výkazy za prvý štvrťrok 2011 boli niektoré aktivity týkajúce sa štrukturovaného úveru presunuté na oddelenie korporátnych služieb vrámci spoločnosti BMO Capital Markets, keďže už vypršali a neodzrkadľujú hlavné obchodné aktivity v tomto segmente. Všetky vplyvy na zisk boli stanovené ako opravné položky pri určovaní upravených výsledkov.

Zahajovacia úprava k 1. novembru 2011, v dôsledku konsolidácie vyššie uvedených subjektov, znížila položku nerozdeleného zisku o 137 miliónov dolárov. Zníženie čistého zisku v roku 2011 podľa IFRS bolo spôsobené predovšetkým zmenami v ocenení aktivít súvisiacich s vypršaným štrukturovaným úverom.

Ako už bolo skôr spomenuté, očakávame možné odchýlky vo vykázanom štvrťročnom čistom zisku, ktoré sú spojené s konsolidáciou našich aktivít súvisiacich s vypršanými štrukturovanými úvermi, avšak očakáva sa, že sa táto odchýlka bude postupom času zmenšovať vďaka splatnosti aktív. BMO verí, že ochrana pred prvou stratou, ktorú poskytujú podriadené zmenky (orig. subordinated capital notes) v subjektoch štrukturovaných investícií a už existujúce istenie voči rizikám v rámci subjektu úverovej ochrany, prevyšuje očakávané budúce realizované straty, a preto akékoľvek zisky alebo straty vykázané v príjmoch spôsobené zmenami trhových cien by mali byť postupom času vykompenzované. Nedošlo k žiadnej zmene v štruktúre našej ekonomickej expozície.

Sekuritizácia

Podľa kanadských princípov GAAP účtujeme transfer pôžičiek do sekuritizačných programov ako predaj, keď sa vzdávame kontroly nad pôžičkami a od sekuritizačného subjektu je prijatá protihodnota (okrem zmeniek). Podľa IFRS sú finančné aktíva odúčtované, len ak sú všetky riziká a odmeny prevedené, tak to určujú podmienku odúčtovania. V roku 2011 bola podľa CGAAP uznaná značná časť ziskov zo sekuritizácie kreditných kariet.

Podľa IFRS však sekuritizované aktíva ostávajú na súvahe, vrátane úverov na kreditné karty a hypoték na bývanie, ktoré boli predané prostredníctvom sekuritizačných programov. Dôsledkom toho sa celkové aktíva zvýšili pribl. o 22 miliárd dolárov k 1.11.2010 v segmente divízie korporátnych služieb. Zníženie čistého zisku o 85 miliónov dolárov z dôvodu zmien v účtovaní sekuritizácie je taktiež zahrnuté v položkách divízie korporátnych služieb.

Zmena v položke všeobecných rezerv

Všeobecné rezervy na kreditné straty vzrástli o 48 miliónov dolárov (34 miliónov dolárov po zdanení) najmä vďaka väčšiemu počtu pôžičiek, ktoré sa teraz nachádzajú na súvahe, vrátane 35 miliónov dolárov (25 miliónov dolárov po zdanení) týkajúcich sa sekuritizovaných aktív.

Dôchodkové a iné budúce príspevky pre zamestnancov

Účtovné zisky a straty pozostávajú z s trhom súvisiacimi ziskami a stratami v aktívach penzijných fondov a vplyv zmien diskontnej sadzby a ďalších predpokladov alebo plánov sa môže odlišovať od očakávaní vedenia týkajúcich sa penzijných záväzkov.

Podľa IFRS sme sa rozhodli uznať všetky kumulatívne účtovné zisky a straty k 1. novembru 2010 u počiatočného nerozdeleného zisku pre všetky plány zamestnaneckých výhod. To znížilo počiatočné stavy nerozdeleného zisku o 1,2 miliardy dolárov a zvýšilo čistý zisk za rok 2011 o 61 miliónov dolárov.

Akvizície

Podľa CGAAP sú obstarávacie náklady aktivované a klasifikované ako goodwill. IFRS požaduje, aby boli všetky obstarávacie náklady na strane nákladov. Dôsledkom toho vzrástli náklady o 62 miliónov dolárov po zdanení kvôli zarátaniu dodatočných nákladov spojených s akvizíciou M&I. Toto zvýšenie bolo klasifikované ako opravná položka a preto nemalo žiaden vplyv na upravený čistný zisk podľa IFRS. Aj keď bola položka goodwill na akvizícii M&I znížená z dôvodu tejto zmeny, celkový goodwill z tejto transakcie sa zvýšil vďaka rozdielom v hodnote akcií, ktorá bola použitá na zaúčtovanie tejto akvizície podľa IFRS.

Výsledky segmentov

Rozdiely medzi výsledkami stanovenými podľa IFRS a podľa CGAAP sa týkajú predovšetkým súm započítaných do výsledkov divízie korporátnych služieb a menšia čiastka bola zahrnutá do výsledkov divízie P&C Canada. Výsledky prevádzkových skupín boli taktiež upravené v dôsledku určitých prevodov obchodných aktivít medzi skupinami, čo je v súlade s našou bežnou praxou.

VPLYV IFRS NA REGULAČNÝ KAPITÁL

Hlavný vplyv zmien spojených s prijatím IFRS sa vypočítava na základe našich analýz podľa ustanovení v rámci prechodu na medzinárodné štandardy finančného výkazníctva v sekcii ,,Budúce zmeny v účtovných pravidlách" v rámci IFRS sekcie na stranách 73 až 77 výročnej správy MD&A vedenia BMO za rok 2011.

Prechod na IFRS nakoniec zníži kapitálový pomer Basel II Tier 1 skupiny BMO o pribl. 60 bázických bodov a zvýši násobok aktív ku kapitálu 1,45-krát. Podľa OSFI opatrení týkajúcich sa prechodu sa skupina BMO rozhodla rozúčtovať tento dopad na obdobie piatich štvrťrokov.

Predbežný Basel III podiel vlastného kapitálu skupiny BMO k 31.10.2011 by tým pádom činil 6,9%, vrátane plného dopadu prijatia IFRS.

UPOZORNENIE TÝKAJÚCE SA VÝHĽADOVÝCH VYHLÁSENÍ

Komunikácia s verejnosťou banky Bank of Montreal často obsahuje písomné alebo ústne výhľadové vyhlásenia. Vyhlásenia tohto typu sú súčasťou tohto dokumentu a možu byť súčasťou výkazov podaných na kanadských úradoch pre reguláciu cenných papierov alebo na úrade Americkej komisie pre cenné papiere alebo súčasťou iných komunikačných kanálov. Všetky takéto vyhlásenia sú v súlade s ustanoveniami tzv. "bezpečného prístavu" a sú zamýšľané ako výhľadové vyhlásenia v zmysle amerického zákona Private Securities Litigation Reform Act z roku 1995 a akejkoľvek platnej kanadskej legislatívy týkajúcej sa cenných papierov. Výhľadové vyhlásenia môžu zahŕňať, ale nie sú obmedzené na vyjadrenie so zreteľom na naše ciele a priority stanovené pre rok 2012 a do ďalších období, naše stratégie alebo budúcu činnosť, naše ciele, očakávania finančnej situácie alebo vývoja ceny akcií a výsledky alebo nádeje týkajúce sa našej činnosti alebo kanadskej a americkej ekonomiky.

Svojou povahou výhľadové vyhlásenia vyžadujú, aby sme vyjadrili predpoklady a domnienky, pričom podliehajú určitým vnútorným rizikám a neistotám. Existuje značné riziko, že predpovede, odhady, závery a projekcie sa nepreukážu ako presné, taktiež že naše predpoklady nemusia byť správne a reálne výsledky sa môžu materiálne odlišovať od týchto predpovedí, odhadov, záverov alebo projekcií. Upozorňujeme čitateľov tohto dokumentu, aby sa prehnane nespoliehali na naše výhľadové vyhlásenia, keďže množstvo faktorov môže spôsobiť, že sa reálne budúce výsledky, podmienky, aktivity alebo udalosti môžu materiálne odlišovať od cieľov, očakávaní, odhadov alebo zámerov vyjadrených v týchto výhľadových vyhláseniach.

Budúce výsledky, ktoré sa vzťahujú na tieto výhľadové vyhlásenia, môžu byť ovplyvnené mnohými faktormi, vrátane okrem iného: všeobecných ekonomických a trhových podmienok v krajinách, v ktorých pôsobíme; slabého, nestáleho alebo nelikvidného kapitálu a/alebo úverových trhov; fluktuácie úrokovej miery a hodnoty; zmien v peňažnej, fiškálnej alebo hospodárskej politike; úrovne hospodárskej súťaže v geografických a obchodných oblastiach, v ktorých pôsobíme; zmien v zákonoch alebo v očakávaniach alebo požiadavkách na dozor, vrátane požiadaviek na kapitál, úrokovú mieru a likviditu; súdnych a správnych konaní; presnosti a úplnosti informácií, ktoré získavame ohľadom našich zákazníkov a obchodných partnerov; našej schopnosti realizovať naše strategické plány a dokončiť a integrovať akvizície; rozhodujúcich účtovných odhadov a vplyvov zmien na účtovné smernice, pravidlá a výklady týchto odhadov; prevádzkových a infraštrukturálnych rizík; zmien našich úverových ratingov; činnosti svetových kapitálových trhov; všeobecnej politickej situácie; možných vplyvov vojen a teroristických aktivít na naše podnikanie; ochorení a epidémií, ktoré ovplyvňujú lokálne, národné a medzinárodné ekonomiky; prírodných katastrof a porúch verejnej infraštruktúry, ako je doprava, telekomunikácie, dodávky energie a vody; technologických zmien a našej schopnosti predvídať a efektívne riadiť riziká spojené so všetkými vyššie uvedenými faktormi.

Upozorňujeme, že vyššie uvedený zoznam nevyčerpáva všetky možné faktory. Aj iné faktory by mohli nepriaznivo ovplyvniť naše výsledky. Ďalšie informácie nájdete v diskusii na stranách 30 a 31 výročnej správy MD&A za rok 2011 skupiny BMO, kde sú podrobne uvedené určité kľúčové faktory, ktoré môžu ovplyvniť budúce výsledky banky Bank of Montreal. Investori a ďalšie subjekty, ktoré sa spoliehajú na výhľadové vyhlásenia pri rozhodnutiach týkajúcich sa banky Bank of Montreal, by mali starostlivo zvážiť tieto faktory, ako aj ďalšie neistoty a potenciálne udalosti a neistoty vlastné výhľadovým vyhláseniam. Bank of Montreal sa nezaväzuje aktualizovať ktorékoľvek z výhľadových vyhlásení, či už písomných alebo ústnych, ktoré môžu byť urobené z času na čas spoločnosťou alebo v jej mene, pokiaľ to nevyžaduje zákon. Výhľadové informácie obsiahnuté v tomto dokumente sú úvedené za účelom pomôcť našim akcionárom pochopiť našu finančnú situáciu ku dňu a za obdobia končiace v uvedených dňoch, ako aj naše strategické priority a ciele a nemusia byť vhodné na iné účely.

Pri výpočte pro-forma vplyvu smernice Basel III na náš regulačný kapitál a ukazovatele regulačného kapitálu sme predpokladali, že náš výklad navrhovaných pravidiel oznámených Bazilejským výborom pre bankový dohľad (BCBS) k danému dňu a naše modely použité pre posúdenie týchto požiadaviek sú v súlade s konečnými požiadavkami, ktoré budú vyhlásené Bazilejským výborom a Úradom dozorcu nad finančnými inštitúciami Kanady (OSFI). Zároveň sme predpokladali, že navrhované zmeny ovplyvňujúce kapitálové zrážky, rizikovo vážené aktíva, nakladanie regulačného kapitálu s nástrojmi nekmeňového imania (napr. zdedené kapitálové nástroje (orig. grandfathered capital instruments, kde ,,grandfathered" vyjadruje stav, kedy existujúce nástroje môžu byť používané aj napriek novej legislatíve, podľa ktorej môžu byť neplatné, pozn. prekl.)) a minimálne ukazovatele regulačného kapitálu boli prijaté tak, ako ich BCBS a OSFI navrhli. Taktiež sme predpokladali, že existujúce kapitálové nástroje, ktoré nie sú v súlade so smernicou Basel III, avšak platia podľa smernice Basel II môžu byť v plnej miere zahrnuté do týchto odhadov. Celkový vplyv navrhovaných smerníc Basel III bol vyčíslený na základe našej finančnej situácie a rizikových pozícií k 31. októbru alebo čo najbližšie k 31. októbru, podľa toho, čo bolo praktickejšie. Dopad týchto zmien spojených s prijatím IFRS je založený na našich analýzach, ktoré sú vymedzené v ustanoveniach prechodu na medzinárodné štandardy finančného výkazníctva v sekcii ,,Budúce zmeny v účtovných pravidlách" v rámci IFRS sekcie našej výročnej správy MD&A za rok 2011. Pri vymedzovaní očakávaní, že sa nám v budúcnosti podarí prefinancovať niektoré naše kapitálové nástroje v prípade, že bude nutné splniť požiadavky na regulačný kapitál, sme predpokladali, že faktory mimo našu kontrolu, vrátane stavu hospodárskeho prostredia a kapitálových trhov, nebudú mať vplyv na našu schopnosť tak urobiť.

Predpoklady o úrovni defaultu a strát z defaultu sú významnými faktormi, ktoré boli vzaté v úvahu pri stanovovaní našich očakávaní týkajúcich sa budúceho vývoja transakcií, do ktorých vstúpil Apex Trust. Kľúčovým predpokladom bolo, že úroveň defaultu a strát z defaultu bude konzistentná so skúsenosťami v minulosti. Medzi materiálne faktory, ktoré boli zohľadnené pri stanovovaní našich očakávaní týkajúcich sa budúcich rizík úverových strát v rámci fondu Apex Trust a rizík straty v rámci celej skupiny BMO, patria: diverzifikácia portfólia, počiatočná úverová kvalita portfólia, ochrana pred prvotnou stratou zakomponovaná do štruktúry a hedge, do ktorých BMO vstúpilo.

O finančnej skupine BMO

BMO Financial Group, ktorá bola založená v roku 1817 ako Bank of Montreal, je vysoko diverzifikovaná severo-americká spoločnosť so zameraním na finančné služby. Jej aktíva k 31.10.2011 činia podľa IFRS 501 miliárd dolárov. BMO Financial Group zamestnáva viac než 47 tisíc ľudí a poskytuje širokú škálu služieb retailového bankovníctva, správy majetku a produkty a riešenia investičného bankovníctva.

Kontakty:
Pre dotazy médií:
Ralph Marranca, Toronto
(416) 867-3996
ralph.marranca@bmo.com
Ronald Monet, Montreal
(514) 877-1873
ronald.monet@bmo.com
Pre otázky vzťahov s investormi:
Viki Lazaris, Toronto
(416) 867-6656
viki.lazaris@bmo.com
Michael Chase, Toronto
(416) 867-5452
michael.chase@bmo.com
Andrew Chin, Toronto
(416) 867-7019
andrew.chin@bmo.com